摩根士丹利认为，将2026年中国市场出货预测从2.8万台上调至5万台，并预期2030年达44.6万台，对应年复合增长率106%。按照这一预测，2025到2030年中国人形机器人出货量将实现近16倍增长，复合增速超过一倍。

　　2026 年 8 月是人形机器人产业的“超级月”，多项重磅事件密集落地，涵盖新品发布、资本上市、国际盛会及政策利好，标志着产业从技术原型加速迈向规模化商用。

　　：北京市即将出台人形机器人产业高质量发展三年行动方案，优先推动机器人在“4D（乏味、高难度、高风险、高污染）场景中规模化落地，并创新提出依托“应用服务商”模式打通供需链路 。

　　：机构共识认为，物理 AI（具身智能）是 AI 产业下一轮核心主线 月密集催化带来的估值修复，中期看零部件订单兑现，长期看人形机器人打开万亿级市场空间 。

　　：未来胜出的企业要么是能把硬件成本压到极致的本体企业，要么是专注“大脑”（大模型、运动控制）的软件公司，全栈软硬件能力成为关键 。

　　雷赛智能在人形机器人领域确实展现出巨大的市场空间和发展潜力，其核心零部件业务已成为公司重要的增长引擎。

　　：公司的机器人核心零部件产品（包括无框力矩电机、空心杯电机、关节模组及灵巧手等）已进入

　　，而 2025 年全年交付量仅为 12 万台，同比增长超过 20 倍 。

　　：公司坚持“先大后小、先头部后全域”的拓展策略，关节模组与高自由度灵巧手等新产品已向数十家人形机器人主流客户批量供货 。

　　随着制造业智能化转型与人形机器人商业化量产的加速，雷赛智能凭借其威廉希尔平台在核心零部件领域的技术积累和产能布局，正逐步确立其作为全球人形机器人核心零部件头部供应商的地位。

　　结论：美国麻省理工学院攻读机器人与自动化专业博士回国创办雷赛智能，从AI+自动化到机器人再到人形机器人有天然优势，是少数几家在人形机器人中率先落地体现在业绩上能走出独立行情的优秀企业，不但主航道工控业务高速增长，人形机器人业务今年更是10倍威廉希尔平台爆发式增长，成为目前人形机器人核心零部件业绩高成长最佳标的，有巨大发展空间，有美好发展长景。